寶來證券策略組台股投資策略

10/24-10/28


一、大盤指數與盤勢預估：

1.
國際股市動態：美國新屋開工、建築許可創新高，表示供給面增加；但領先指標下滑-0.7%，需求端預期轉弱；有賴下週耐久財訂單與新屋、成屋銷售實際成績的公布，將有較具體的結果呈現。美股四大指數上周持平，道瓊小跌6點、S&P500下跌0.7％、NASDAQ上漲0.2％、SOXX下跌0.6％。美股從技術線型來看已有小頭部現象，10月底有關帳需要，急跌後將有反彈但幅度不大。日、韓股市九月創新高後，近期進行獲利回吐拉回。台股投資信心不足，表現相對弱勢於國際股市，投資信心未恢復前建議採防禦型操作。
2.
本週重量級企業將召開法說會，會中將公佈第三季財報，發表對第四季甚至明年產業景氣之看法，初步彙整說明會時程，包括24日的合勤、華立、茂?、普誠、華宏，25日的友達、欣興、鈞寶、勝華、矽品，26日的聯電、訊連、日月光，27日的台積電、明碁、新普、彩晶、海德威、力成、飛信等22家。市場注目的焦點鎖定在晶圓雙雄、封裝測試、面板二虎、網通這些大廠對明年景氣的預測，當然也期望這些指標性企業發佈之獲利及毛利率能比法人預期來的好，為市場信心注入一劑強心針，以銜接上周LED、光學元件法說會行情。
3.
台股技術面分析：以週K線觀察，自6481下跌以來，本周進入第11周（中線仍偏弱），上周拉出91點的下影線（短線有止穩），顯示5700點以下有逢低買盤，預估最近兩週指數將介於5650~5800區間打底，打底期間如能搭配量縮價穩，方有利之後的反彈；以日K線觀察—自10/5的6171下跌至10/20的5647合計下跌10個交易日（524點），日KD值處於低檔，尚有反彈時間與空間，反彈契機來自於量縮價穩，也就是成交量縮至500億以下，指數走穩即是反彈好時機，反彈先看10日與20日均線（5850~5950）。
4.
台股操作策略：（1）在多數權值股線型轉弱及基本面未來一季到半年間尚無超乎預期下，行情中短期波段大漲機會不高，走區間箱型整理的機會較大，上檔反壓在6000；下檔支撐在5600。（2）建議持有第四季及明年成長 ..

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